Золото vs. серебро?
Для выбирающих между золотом и серебром хочу напомнить полезную ссылку, которую я уже как-то давал - сайт с графиками коэффициента Gold/Silver - отношение цены золота к цене серебра. Или, другими словами, сколько унций серебра дают за одну унцию золота - http://goldprice.org/gold-silver-ratio.html#36_year_gold_price .
Идея из графиков, в общем-то, легко видна. Цены эти двух металлов с давних пор идут рядом друг с другом на длинных промежутках времени, но существенно ходят друг оносительно друга на коротких. Исторический интервал колебаний - примерно от 10 до 100. Соотношение времен фиксированных цен на золото и серебро (18 век - начало 19 века) - 15-16. Соответственно, чем выше график, тем больше внимания стоит обращать именно на серебро. И наоборот, при опускании графика слишком низко, лучше предпочесть золото. Я утащил с сайта пятилетний график (там есть и другие). На нем, в частности, очень хорошо виден наиболее выгодный момент (в прошлом) для покупки серебра - конец 2008-го года. Я сам купил чуть позже - в самом начале 2009-го, но тоже еще очень выгодно. В принципе, вполне неплохая цена для покупки серебра сохранялась до середины 2010 года.
И напротив, слишком резкий рост стоимости серебра в начале 2011 года сделал его несколько переоцененным по отношению к золоту, после чего последовал откат. Спекулянтам в это время можно было продавать. Я не стал с учетом того, что моя цель - не спекуляции, а длительные вложения.
В общем, добавьте себе в закладки полезный и наглядный источник информации - http://goldprice.org/gold-silver-ratio.html#36_year_gold_price .
Исторически сложилось так, что ценности (вещные, конечно, не вечные) человечество привыкло измерять в золоте. Сначала оно было денежной единицей, потом - стандартом, привязанным к деньгам бумажным. Но даже будучи отвязанным от денег теперь, золото не потеряло своей актуальности и не превратилось в простой металл для бижутерии.
В годы финансовых кризисов все опять возвращается на круги своя. Инвесторы, как и простые граждане, вспоминают про золото как непотопляемую шхуну для хранения сбережений. Стоит ли покупать его сейчас и как и когда лучше всего это сделать - вот главные вопросы, волнующие как миллионера, так и домохозяйку.
Тихая гавань капиталиста
Золото стабильно дорожает уже не первый год, но толчок к новым рекордам получило именно с развитием нынешнего кризиса. Сначала 1000, затем 1200, а потом и 1500 долл./унция в сжатые сроки перестали казаться запредельной ценой для этого драгметалла.
Когда очередная волна кризиса грозит накрыть мировую экономику, курсы валют лихорадит, а сводки с российских и мировых фондовых бирж не вселяют оптимизма. И рынок золота в такой ситуации реагирует вполне ожидаемо. На Лондонской бирже котировки золота давно перевалили за 1700 долларов за унцию и вчера едва не превысила 1800 долл. Официальная цена золота сейчас даже превышает стоимость платины, более редкого и традиционно более дорогого металла. Как видно, многие инвесторы уже спрятались от биржевой волатильности в тихой гавани из желтого металла, отчего и там поднимается ветерок.
При нынешнем ажиотаже вряд ли имеет смысл входить на рынок драгметаллов - стоит подождать коррекции. В то же время очевидно, что золото, как и прежде, продолжает оставаться наиболее надежным активом, который сбережет кровно заработанные от обесценивания. Так полагает и аналитик ФК "Уралсиб" Дмитрий Смолин.
"По-прежнему считаю, что для инвесторов США и Европы защитным инструментом остается золото. В то же время в текущей ситуации гнаться за золотом не стоит. Нужно дождаться стабилизации, и, возможно, мы увидим откат по золоту до уровня 1500-1600 долл. Это и будет удачная точка для входа на рынок, так как фактически экономические проблемы Европы и США не будут разрешены за три дня", - сказал эксперт. Он также выразил предположение, что если на рынках продолжится турбулентность, которая наблюдалась последние дни, то золото в перспективе двух-трех недель может добраться до отметки в 2 тыс. долл. за унцию. Достижение уровня в 2 тыс. долл. за унцию кажется вполне вероятным и аналитику Deutsche Bank Георгию Буженице. Правда, по его мнению, это произойдет не раньше 2012г. А Кирилл Чуйко из UBS не исключает, что золото пробьет этот уровень уже в конце текущего года. Эксперт "БКС Экспресс" Максим Лобада полагает, что нынешний скачок - только начало долгого пути золота к ценовым вершинам.
"С очень большой долей вероятности рост золота продолжится, а волатильность вырастет - будут коррекции и возможно сильные, но проходить они будут в рамках тренда, направленного вверх", - уверен эксперт. "Поэтому, если мы говорим о среднесрочной перспективе (1-3 года) или, тем более, долгосрочной (от 3 лет и далее), металл можно рассматривать как хороший объект для инвестиций на любом уровне. И чем хуже будет в мире, тем быстрее будет происходить рост", - предрекает М.Лобада. Интересно, что цены на золото никак не влияют на динамику объемов добычи этого металла. Это заключение верно и в обратном направлении. Как отмечает аналитик ФК "Уралсиб" Дмитрий Смолин, себестоимость добычи одной унции золота в России составляет порядка 400-500 долл. И только если бы биржевые цены на желтый металл крутились у этого диапазона, то тогда можно было бы говорить о каком-то влиянии.
"Того золота, которое на сегодняшний день хранится в фондах, центробанках, вполне достаточно для покрытия спроса, поэтому объемы добычи тут значения не имеют, в отличие, например, от рынка нефти или зерна", - говорит Д.Смолин. А вот колебания биржевых активов, таких как золотые фьючерсы, опционы, акции золотых фондов, наоборот, оказывают большое влияние на стоимость этого металла. Именно поэтому инвестиции в золото, несмотря на наибольшую надежность по сравнению с остальными вложениями, все-таки не лишены элементов риска.
Электронное золото для "чайников"
Но не только биржевые игроки и эксперты знают цену золоту. Вкус к нему давно почувствовали простые граждане. Представители российских банков отмечают, что в последние годы интерес физических лиц к инвестициям в драгметаллы неизменно растет.
В этом сегменте банки предлагают три варианта: купить мерные слитки или инвестиционные монеты (фактически приобрести физическое золото), а также открыть обезличенный металлический счет (тут мы имеем дело с "виртуальным" металлом). Обезличенный металлический счет (ОМС) - идеальный вариант для пробы своих инвесторских возможностей. Здесь требуется минимум затрат: как правило, такой счет открывается и ведется бесплатно, банки устанавливают чисто символические минимальные размеры первоначального и дополнительного взносов: в некоторых можно открыть свой счет начиная с 0,1 грамма золота (а это всего порядка 200 рублей).
"С ОМС клиенты обычно начинают инвестиции с небольшой суммы, и, если дело пошло в гору, они легко могут добавить денег на счет. Кроме того, стоимость одного грамма "виртуального" золота привлекательнее ввиду того, что в него не заложены затраты на производство (будь то слиток или монета), нет проблем с хранением и транспортировкой металла", - говорит начальник отдела дистанционного банковского обслуживания департамента розничного бизнеса ВТБ 24 Елена Дегтева.
Она также отмечает, что этот вариант больше подходит для тех, кто хочет "поиграть на рынке". ОМС дает возможность быстро продавать и покупать золото, а при необходимости - вывести вырученные денежные средства со счета. Еще один приятный бонус - за операции с драгоценными металлами в обезличенном виде не нужно платить НДС. Но и без нескольких ложек дегтя тут не обойдется. Самое неприятное - почему на ОМС не распространяется система страхования вкладов. Поэтому, если Ваш выбор пал на этот инструмент, следует выбрать банк понадежней, хотя в нынешних условиях не знаешь, чего ждать даже от "гигантов".
Кроме того, многие банки все-таки устанавливают комиссии за некоторые услуги, связанные с ведением ОМС. Лучше внимательно изучить все условия, чтоб потом не натолкнуться на неприятные сюрпризы. Да, приятно, что при закрытии счета свои деньги можно получить не только в банкнотах, но и в слитках, правда, не по самому привлекательному внутреннему курсу банка (немногим больше официальной цены ЦБ, а порой и меньше). Да и от налогов не уйти: в случае если вы забираете не деньги, а "приз" (в наше случае - физическое золото), придется уплатить НДС в 18%, а при снятии средств со счета в любом виде - НДФЛ в 13% с полученной прибыли. Кроме того, ОМС привязывает вас к определенному банку, и чем больше средств на счете, те невыгодней становится их выводить.
Туда, где трава зеленее
Если вы решите рискнуть и вложить свои кровные в заграничные активы, то есть смысл присмотреться к ETF (Exchange Traded Fund) - акциям фондов, которые либо инвестируют в акции золотодобытчиков, либо обеспечивают свои бумаги физическим золотом. Этот инструмент на Западе, особенно в США, в последние годы приобрел большую популярность.
В России подобных фондов не существует, но через брокера, работающего на зарубежных биржах, вполне можно инвестировать в этот актив. Плюсы этого инструмента прежде всего в том, что разница между ценой покупки и продажи до смешного мала, а значит, фиксировать прибыль можно даже при небольшом росте цен на золото. В отличие от работы с ОМС, операции с акциями ETF можно осуществлять прямо из дома с помощью специального терминала на вашем компьютере.
Однако если вкладывать небольшую сумму, то немало потеряете на различных комиссиях. Кроме того, ежегодно фонд будет удерживать с вашего счета некоторую сумму, хоть и небольшую, за услуги. Чтобы не потерять свои деньги, желательно выбрать не только один из наиболее крупных ETF, но и благонадежного брокера. Кстати, некоторые фонды готовы обменять свои акции на физическое золото, но только если вы - владелец достаточно крупного пакета. Правда, для россиян эта процедура затруднительна.
Есть и другие способы вложить в "виртуальное" золото. Можно попробовать поиграть на бирже акциями компаний-золотодобытчиков - как российских, так и иностранных. Котировки этих бумаг довольно чувствительно реагируют на изменение цен на золото. Но на них влияют и другие факторы, порой вообще не связанные с драгметаллами. Это касается и операций с золотыми фьючерсами и опционами. Поэтому такие инструменты подойдут скорее профессионалу, человеку, подкованному в биржевых делах. Инвестора-новичка, не знающего, на какие данные следует ориентироваться и как на них реагировать, здесь подстерегают неприятные сюрпризы.
Хочешь потрогать - плати налоги
Операции с физическим золотом отличаются меньшей оперативностью движения денежных средств: если купля-продажа через ОМС легко проводится внутри дня, с физическим золотом будет больше проблем, хотя бы из-за налогов. Ведь при покупке слитка уплачивается НДС (монеты эти налогом не облагаются), а при продаже слитков или монет менее чем через три года после приобретения - НДФЛ. То есть надо еще дождаться, когда цены на золото поднимутся настолько, чтобы покрыть эти расходы и обеспечить прибыль.
В то же время, если вы не хотите привязываться обезличенным счетом к банку, не собираетесь спекулировать на бирже, а золото покупаете, чтобы обеспечить себе достойную старость, то физический металл - лучший вариант.
Надо сказать, что не каждый банк в России занимается продажей драгметаллов, но крупнейшие из них предлагают как минимум один из вариантов вложения в физическое золото.
Масса самого маленького слитка золота - 1 грамм, он обойдется в сумму порядка 2,5 тыс. руб. Для сравнения: официальная цена 1 грамма золота, установленная ЦБ РФ на 12 августа, - около 1690 рублей. То есть, банковская наценка на такой слиток будет никак не меньше 30%. Кстати, чем больше золотой брусок, тем дешевле каждый приобретенный грамм чистого металла, так что если есть возможность, то лучше брать оптом.
По словам Е.Дегтевой, в некотором смысле купить монеты даже выгоднее: в них добавленная стоимость на каждый грамм чистого золота значительно меньше, чем в слитке. Минус в том, что монет массой менее четверти унции (7,78 грамма чистого золота для монет 999-й пробы) не так уж и много, самые "легкие" золотые монеты Банка России как раз из этой весовой категории. Двумя тысячами рублей не обойдешься, средняя цена популярной монеты "Георгий Победоносец" российского Центробанка порядка 14 тысяч рублей.
Насущный вопрос для купившего золото - как хранить. Особенно когда дело касается металла "нежной" 999-й пробы. В бытовых условиях, когда трудно отрегулировать температуру и влажность воздуха, на золоте могут образоваться пятна (не ржавчина, естественно, но неприятно). На мягком золоте несложно оставить царапины или вмятины от совсем безобидных действий, например, если вы положили монету или слиток без защитной капсулы на не очень ровную поверхность. Кстати, о капсулах. Они не герметичны, поэтому не защитят от пятен, но уберегут от механических повреждений. По возможности золото высшей пробы лучше вообще из них не извлекать.
Обычно банки предлагают арендовать ячейку для хранения монет и слитков для лучшей сохранности. "В ячейках не поддерживается какая-то особенная температура и влажность. Она обычная, но постоянная. Именно такие условия нужны для "капризного" чистого золота, которое с трудом переносит перепады", - поясняет Е.Дегтева из ВТБ 24.
Куда проще хранить монеты 900-й пробы, но Банк России таких теперь не выпускает. А так как тираж подобных монет ЦБ не пополняется, их стоимость несколько выше "Победоносцев", чеканка которых еще продолжается. Альтернатива - монеты иностранных центробанков, но их несколько сложнее и купить, и продать.
Конечно, "потрепанные" слиток или монета не превращаются в "мусор", но при выкупе они будут стоить дешевле "идеальных". Царапины и потертости могут "облегчить" кусок драгоценного металла, поэтому в банке при покупке золото взвесят и заплатят вам за фактическую массу, а не за указанную в сертификате. А изрядно подпорченную инвестиционную монету могут вообще не принять, если масса чистого золота в ней отличается от обозначенной в сертификате более чем на 0,1 грамма.
Всегда в цене
Какой бы способ ни был выбран, создание собственного золотого запаса имеет смысл. Так, в условиях нестабильной экономической ситуации золото дорожает как защитный инструмент, в условиях бурного роста - вместе с остальными рынками. А это значит, что есть хороший шанс сохранить свои сбережения, а если повезет - то еще и приумножить их.
Вероника Ичеткина, РБК
В Лондоне (Gold's London AM fix ) этим утром золото было - 1 676.00 долларов США; 1084.02 фунтов стерлингов; 1 263.86 евро за унцию.
Вчера - было 1 699.00 долларов США; 1 094.72 фунтов стерлингов; 1 270.38 евро за унцию.
Золото сегодня незначительно понизилось по всем валютам. Существует множество финансовых и экономических рисков, которые поддерживают желтый металл на этих уровнях.
Участники рынка удивлены продолжающимся ослаблением золота, а некоторые даже ставят под сомнение его статус безопасной гавани. Тем не менее, как свидетельствуют сегодняшние данные центрального банка о покупке золота, основы широкого глобального спроса на физическое золото остаются очень прочными.
По данным МВФ, опубликованным сегодня, в октябре Россия купила 19,5 метрических тонн золота, доведя объём своих резервов до 871,1 тонн.
По тем же данным, Беларусь увеличила запасы на 1 тонну, Колумбия - на 1,2 тонны, Казахстан - на 3,2 тонны и Мексика - на 0,9 тонны. Германия снизила запасы на 4,7 тонны и Таджикистан сократил запасы на 0,4 тонны.
Таким образом, в октябре, после коррекции рекордно высоких курсов, Россия, Казахстан, Колумбия, Беларусь и Мексика в общем добавили в свои резервы 25,7 метрических тонн золота.
Хотя 25,7 тонны, в физическом смысле (тоннаж), с учетом очень маленького размера глобального рынка реального золота, - это достаточно много, но в текущих рыночных ценах (золото в прошлом месяце в среднем стоило $ 1 671.25 - данные Bloomberg), его стоимость составляла всего лишь 1,38 миллиарда долларов США.
Таким образом, покупка Россией 19,5 тонн оценивается в мизерные 1,05 млрд. долларов.
Bloomberg сообщает, что активы Казахстана увеличились до 73,6 тонн, Колумбии - до 10,4 тонн, Беларуси - до 31,9 тонн и Мексики (добавившей 0,9 тонны) - до 106,3 тонн. Германия, отчеканив памятные монеты, сократила запасы на 4,7 тонн, а Таджикистан - сократил свои запасы на 0,4 тонны золота.
По данным МВФ, запасы золота в Германии составляют 3 396.3 тонн. Страна является второй по запасам золота после США (данные World Gold Council). Представитель Бундесбанка подтвердил продажу германского золота и сказал, что это было сделано для того, чтобы отчеканить серию памятных монет (это было единственной причиной продажи слитков в последние годы).
Центральные банки, впервые при жизни нынешнего поколения, увеличивают свои резервы. Это происходит вследствие беспрецедентных финансовых и системных рисков.
В этом году, по данным World Gold Council, покупка может достигать 450 тонн. В прошлом году, центральные банки и государственные учреждения официально купили 142 тонны.
Проницательные аналитики указывают на то, что это только официально объявленные покупки и многие центральные банки и, особенно, Народный банк Китая продолжают тихо накапливать золотовалютные резервы.
Центральные банки стран-кредиторов и стран с развивающейся экономикой, уже давно диверсифицируют свои золото-валютные резервы, уходя от доллара США. Теперь они в равной степени занимаются евро и другими валютами, такими как иена и фунт стерлингов.
Эти центральные банки, включая ЦБ Китая и России, держат огромные запасы долларов США и других валют. Даже небольшой сдвиг в золото будет иметь большое влияние на его цену.
Несмотря на увеличение запасов золота, их центральные банки по-прежнему держат в золоте только около 5% своих резервов.
Этот процент, скорее всего, значительно возрастет в ближайшие месяцы, поскольку они продолжают диверсифицировать свои золотовалютные запасы.
Перевод даже небольшой части резервов в золото вызовет очень большой рост спроса на него.
Правительство России продолжает агрессивно добавлять золото в слитках в свои золотовалютные резервы, и, похоже, наращивает темпы покупки золота.
Эта тенденция ускорения может сохраниться из-за роста напряженности между Россией и США по Сирии, на Ближнем Востоке, из-за противоракетной обороны в Европе и других геополитических и экономических разногласий.
Вчера президент России Дмитрий Медведев пригрозил нацелить ракеты на, а при необходимости, и уничтожить американскую систему ПРО в Европе, когда она будет построена.
Премьер-министр России Владимир Путин недавно обвинил Соединенные Штаты в том, что они живут не по средствам, "паразитируя" на мировой экономике и сказал, что доминирование доллара представляет собой угрозу для финансовых рынков.
Медведев и Путин знают, что предпосылкой для сильной экономики и сильного государства является сильная, имеющая международный авторитет валюта и увеличение золотовалютных резервов позволяет защитить рубль от возможных экономических потрясений и нестабильности.
В 2007 году, начальник управления операций с валютными резервами и драгоценными металлами Центрального банка России, Мария Гигина утверждала, что золото выступает в качестве буфера против политической и экономической неопределенности.
В июне 2004 года заместитель председателя Центрального банка России, Олег Можайсков, сказал на конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов - LBMA, состоявшейся в Москве , что западные центральные банки фальсифицировали рынок золота в ущерб развивающимся странам.
Можайсков сказал, что "хотя существует всего несколько резервных валют, доллар США демонстрирует ужасающее отсутствие дисциплины. На сегодняшний день, Соединенные Штаты должны внешнему миру 3 триллиона долларов. Эта сумма фактически превышает общий объем официальных валютных резервов всех стран мира -... в том числе США. Эволюция резервной роли американской валюты в последние годы дает основания для довольно пессимистических прогнозов. Связь между состоянием доллара и стоимостью золота очевидна. По отношению к нашей сегодняшней дискуссии, это означает, что в умах всех разумных финансовых инвесторов золото по-прежнему имеет особенную привлекательность....
Внутренние несовершенства международной валютной системы ( о которых я говорил ранее) уже привели к ряду региональных финансовых кризисов и все еще несут опасность больших потрясений. В этих условиях рост интереса инвесторов к реальным активам, в частности, к золоту, более чем оправдан".
Могут ли Россия и Китай использовать золото для подрыва американского политического и экономического господства?
Вероятность того, что они могут использовать золото в качестве геополитического оружия против США и как способ достижения своих глобальных политических и экономических целей, безусловно существует.
Одобрение Путиным в 2005 году планов Центрального банка России по диверсификации резервов из валют и долговых инструментов - в золотые слитки было воспринято некоторыми и как экономический акт, и как политический.
Откровенная, демонстративная, срежиссированная PR-компания поддержки Путиным золота, изобилует множеством интересных и очень необычных фотографий.
Это было первый раз за последние годы, когда глава государства, входящего в G8, одного из наиболее крупных и мощных глобальных игроков, открыто одобрил действия своего центрального банка по покупке золота и, вероятно, первый случай, когда он множество раз был сфотографирован держащим и любующимся слитками золота.
Важно, понимать, что эта покупка золота центральным банком, сломала спину анти-золотому картелю или Лондонскому золотому пулу образца конца 1960-х - начала 1970-х годов. Она открыла дорогу для мощного повышения цен на рынке (по образцу 1970-х).
Рассчитанный жест Путина, возможно, был самым важным заявлением главы государства о золоте со времен президента Франции де Голля, который назвал золото в качестве конечной меры денег и богатства: "Не может быть никакого другого мерила, никакого другого стандарта, кроме золота. Да, золота, которое никогда не меняется, которое может слитком, прутком или монетой, которое не имеет национальности и которое вечно и повсеместно принято как неизменное, превосходное, пользующееся доверием, мерило стоимости".
Некоторые утверждают, что Путин, возможно, сделал <предупредительный выстрел> для правительства США, так же как это сделал де Голль около 35 лет назад. Путин и многие в России все более и более нервно и настороженно относятся к увеличению военного и экономического присутствия Вашингтона в тех регионах, которые они всегда считали своим двором - в Восточной Европе, Евразии и Каспийском регионе.
Россия, как и Китай и другие <стратегические конкуренты США отдают себе отчет в том, в каком затруднительном положении оказалась Америка. В то время как единственная оставшаяся на планете сверхдержава и сейчас имеет подавляющее превосходство над всеми в военном планев , она опасно обнажает свои слабые места - ничем не обеспеченная бумажная валюта, зависимость от ближневосточной нефти, огромная задолженность, проблемы платежного баланса.
Россия, как и Китай, сейчас является одним из кредиторов США и, следовательно, имеет мощные рычаги, которые она до сих пор не использовала. Если она попытается это сделать, это вызовет заметный рост геополитической напряженности и создаст потенциал для возникновения реальной нестабильности на рынках капитала и даже международного валютного кризиса.
Учитывая продолжающееся обесценивание валют США и других стран-должников, тлеющие в последние месяцы валютные войны могут вспыхнуть с новой силой.
Серебро
Серебро торгуется по $ 31.16, _ 23.55 и £ 20.15 за унцию
Металлы платиновой группы
Платина торгуется по 1 527.50 долларов США/ унция, палладий по - 569.75 долларов США/ унция и родий - по 1575 долларов США/ унция